Andamenti del mercato statunitense nel 4° trimestre 2023: bene l'automotive, in tenuta agroalimentare e meccanica strumentale
A fronte dei cali significativi di beni di consumo e intermedi, si conferma l'ottima performance della filiera auto, ma anche dinamiche tuttora positive per food&beverage e macchinari
Pubblicato da Marcello Antonioni. .
Congiuntura Stati Uniti Incertezza Congiuntura Internazionale
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Andamenti settoriali del mercato USA
Le pre-stime del 4° trimestre 2023, elaborate da StudiaBo a partire dai dati US Census Bureau e disponibili in ExportPlanning nel Datamart Congiuntura USA, consentono di documentare i seguenti fenomeni relativi alle condizioni di domanda del mercato statunitense:
- il ruolo trainante della filiera automotive (componentistica e prodotti finiti)1, che - dopo un positivo 2022 - ha evidenziato dinamiche di crescita a doppia cifra percentuale nel corso di tutto il 2023 (chiuso con un pre-consuntivo di +22% nei valori in dollari);
- la tenuta della domanda di una industria aciclica (e contraddistinta da fenomeni inflattivi) come l'agroalimentare2, che è stimata aver chiuso l'anno con una crescita del +2.8 per cento nei valori in dollari, e del comparto della meccanica strumentale3, che ha saputo mantenere nel corso di tutto il 2023 un profilo di crescita nei valori in dollari (chiudendo l'anno con un +4.2% rispetto al 2022);
- il forte rallentamento della crescita delle importazioni di Elettronica ed Elettrotecnica4 e di Chimica-Farmaceutica5; nel primo caso, dopo un 2022 con importazioni cresciute a buoni ritmi (+13.6%), è subentrata nel 2023 una fase cedente, che ha portato il comparto a chiudere l'anno con un calo di circa 3 punti percentuali nei valori in dollari; nel caso, invece, dell'industria chimica-farmaceutica il risultato di fine anno è leggermente positivo (+0.4% nei valori in dollari), ma in netto rallentamento rispetto all'ottima performance 2022 (+40.5%);
- le marcate difficoltà nel 2023 di settori di consumo e di beni intermedi, quali Sistema Moda6, Sistema Casa7 e Imballaggi e altri intermedi8, dopo un 2022 favorevole. Le importazioni statunitensi di Sistema Moda hanno ceduto, nella media del 2023, quasi 19 punti percentuali nei valori in dollari; quelle di Sistema Casa 14 punti percentuali; quelle di Imballaggi e altri intermedi addirittura oltre 20 punti percentuali;
- l'avvio di un ciclo negativo per numerosi beni di investimento, quali Meccanica Varia9 (-4.2% a pre-consuntivo 2023, dopo il +16% del 2022) e, soprattutto, Strumenti e attrezzature per ICT e servizi10 (-10.5% a pre-consuntivo d'anno, dopo il +13.1% dell'anno precedente).
Importazioni USA di beni manufatti:
variazioni % tendenziali in dollari
| 2022 | H1-2023 | Q3-2023 | Q4-2023E | 2023E | |
| Agroalimentare | +19.9 | + 2.7 | + 1.2 | + 4.5 | + 2.8 |
|---|---|---|---|---|---|
| Sistema Moda | +18.9 | -20.3 | -21.4 | -12.1 | -18.8 |
| Sistema Casa | + 6.4 | -21.5 | -10.5 | - 1.0 | -14.0 |
| Imballaggi e altri intermedi | +10.5 | -23.5 | -20.4 | -12.9 | -20.4 |
| Chimica-farmaceutica | +40.5 | - 0.6 | + 3.4 | - 0.5 | + 0.4 |
| Filiera Automotive | +15.8 | +23.8 | +21.4 | +19.5 | +22.0 |
| Elettrotecnica ed Elettronica | +13.6 | - 4.0 | - 2.5 | - 1.1 | - 2.9 |
| Meccanica Varia | +16.0 | - 2.2 | - 7.0 | - 5.3 | - 4.2 |
| Meccanica Strumentale | +12.3 | + 6.3 | + 0.5 | + 3.8 | + 4.2 |
| Strum. e attrez. per ICT-servizi | +13.1 | -13.5 | -17.1 | + 2.3 | -10.5 |
| TOTALE | +17.9 | - 3.2 | - 3.0 | + 2.1 | - 1.9 |
Fonte: ExportPlanning - Dati - Trade Data trimestrali, Datamart USA Trade
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Focus Filiera Automotive
I dati di commercio estero statunitensi confermano, anche nel trimestre più recente, la fase significativamente favorevole per le importazioni di prodotti della filiera automotive.
In particolare, va sottolineata l'eccellente perfomance di crescita delle importazioni del settore automobili, autobus e roulotte11, che - grazie soprattutto allo sviluppo del segmento veicoli elettrici (+121% rispetto al 2022 nei valori in dollari) - ha messo a segno un aumento medio annuo stimato in oltre 51 punti percentuali nei valori in dollari.
Crescite percentuali a doppia cifra hanno interessato anche le importazioni USA di autoveicoli per il trasporto merci12 (+19.5% nei valori in dollari) e di aerei e altri aeromobili13 (+21.8% a pre-consuntivo 2023, in ripresa dopo il -24.8 per cento del 2022), mentre va rilevata la dinamica in negativa controtendenza del settore motocicli14 (in flessione di 15 punti percentuali nella media 2023).
Importazioni USA di prodotti della filiera automotive:
variazioni % tendenziali in dollari
| 2022 | H1-2023 | Q3-2023 | Q4-2023E | 2023E | |
| Componentistica automotive | +18.9 | + 7.4 | + 4.0 | + 6.2 | + 6.2 |
|---|---|---|---|---|---|
| Automobili, autobus e roulotte | + 7.7 | +48.9 | +58.5 | +49.2 | +51.4 |
| Autoveicoli per il trasporto merci | +20.1 | +27.1 | +11.3 | +15.0 | +19.5 |
| Aerei e altri aeromobili | -24.8 | +43.9 | +19.8 | + 1.2 | +21.8 |
| Motocicli | +41.4 | - 4.1 | -18.0 | -29.7 | -15.0 |
Fonte: ExportPlanning - Dati - Trade Data trimestrali, Datamart USA Trade
Conclusioni
I dati delle importazioni statunitensi aggiornati all'ultimo trimestre del 2023 hanno confermato la fase espansiva della domanda di prodotti della filiera automotive.
Si documenta, inoltre, la fase di tenuta della domanda statunitense dell'industria agroalimentare e si rileva una dinamica tuttora favorevole - in positiva controtendenza rispetto al complesso dei beni di investimento - delle importazioni di meccanica strumentale.
Si conferma, infine, la fase di difficoltà attraversata dalla domanda USA di beni di consumo non alimentare (sistema moda e sistema casa, su tutti) e di beni intermedi (imballaggi, in primis).
1) L'aggregato considerato fa riferimento ai seguenti comparti: 2) L'aggregato considerato fa riferimento ai seguenti comparti: 3) L'aggregato considerato fa riferimento al seguente comparto: 4) L'aggregato considerato fa riferimento ai seguenti comparti: 5) L'aggregato considerato fa riferimento ai seguenti comparti: 6) L'aggregato considerato fa riferimento ai seguenti comparti: 7) L'aggregato considerato fa riferimento ai seguenti comparti: 8) L'aggregato considerato fa riferimento ai seguenti comparti: 9) L'aggregato considerato fa riferimento ai seguenti comparti:
- Beni intermedi in metallo;
- Componenti meccaniche ed ottiche;
- Strumenti e attrezzature per l'industria;
- Impiantistica industriale.
12) Si veda in merito l'elenco dei prodotti ricompresi nel settore considerato.
13) Si veda in merito l'elenco dei prodotti ricompresi nel settore considerato.
14) Si veda in merito l'elenco dei prodotti ricompresi nel settore considerato.
