Risulta evidente come il significativo peggioramento della performance dell’export cinese abbia interessato tutte le principali categorie di prodotto colpite dall’azione governativa, segnalando come i dazi imposti abbiano minato in modo significativo la competitività delle imprese cinesi operanti sul mercato. Focalizzando l’analisi sui quei comparti che hanno segnalato la performance più negativa nel corso del primo semestre, si sottolineano i seguenti casi.

Nel caso di beni intermedi, categoria fortemente colpita dalle azioni tariffarie, la contrazione delle esportazioni cinesi più significativa si segnala per le componenti per computer e macchine per ufficio: a fronte di una crescita dell’export pari al 4.7% durante lo scorso anno, il I semestre ha lasciato spazio ad una riduzione del 55%.
Ad incidere su un risultato così negativo è in primo luogo la contrazione della domanda americana di assiemaggi elettronici per computer, prodotti inclusi nell’azione tariffaria americana dello scorso settembre. Nel primo semestre del 2018 gli Stati Uniti hanno importato più di 9 miliardi$ di assiemaggi elettronici dalla Cina, valore che nel I semestre del 2019 è rovinosamente sceso a 3 miliardi$. Ad aver beneficiato in misura maggiore del ridimensionamento dell’export cinese sono stati principalmente due paesi: Taiwan (+1.4 miliardi$) e Corea del Sud(+430 milioni$) e, che sembrano aver sostituito, ma solo in parte, le esportazioni cinesi del prodotto. Le importazioni americane del prodotto dal mondo, infatti, si mantengono in territorio negativo.

Per i beni di investimento, il comparto delle apparecchiature per le comunicazioni segnala nel I semestre dell’anno il perdurare di una fase di riduzione già iniziata nel 2018. A risultare particolarmente evidente è la riduzione dell’import americano di telefoni cellulari di origine cinese. Il risultato riflette la fase di turbolenza relativa alle restrizioni volute dall’amministrazione americana nei confronti dell’impresa di telecomunicazioni cinese Huawei. Sebbene ad oggi non esistano tariffe in vigore sui telefoni cellulari cinesi, l’incertezza legata all’evoluzione del caso Huawei sembra aver penalizzato le esportazioni del prodotto sul mercato. Ad averne beneficiato sono stati in primis Vietnam e Corea del Sud, che dopo la Cina costituiscono i principali partner americani per il comparto.

Infine, nel caso dei beni di consumo, ritroviamo in basso a sinistra del grafico le esportazioni cinesi di borse e pelletteria, che a fronte di una crescita già contenuta nel 2018 segnano una contrazione del 23%. L’effetto sostituzione ha in questo caso beneficiato principalmente Vietnam e Cambogia.
Data la specializzazione in fasce di mercato premium delle imprese italiane è difficile ipotizzare un effetto sostituzione a favore delle esportazioni del Belpaese, che tuttavia hanno guadagnato posizioni di mercato grazie al ridimensionamento del concorrente cinese.

Conclusioni

Dalle prime evidenze sull'andamento dei principali prodotti oggetto di tariffe emergono due principali considerazioni.
In primo luogo, nei casi esaminati, i principali beneficiari delle tariffe americane risultano essere paesi asiatici, privilegiati da un sistema di offerta molto simile a quella del Paese del Dragone. In secondo luogo, l'effetto sostituzione ha operato solo parzialmente, non andando cioè a rimpizzare in todo il livello delle esportazioni cinesi nel breve periodo.